国家粮油信息中心 曹智

2007年，国内外食用植物油市场的基本形势发生了巨大的变化。受世界能源价格大幅度上涨的影响，在生物能源需求快速增长的拉动下，平衡关系发生改变。同时美国、中国等大豆主产国产量低于正常水平，国内外植物油价格出现暴涨行情。由于国内食用植物油需求量的60%需进口油脂油料满足，国内的食用植物油市场、大豆市场和豆粕市场，已经在相当大的程度上与国际市场融合在一起，价格相互影响。因此判断2008年国内植物油价格的走势必须以国际市场供求状况的变化为依据。

2007年世界油籽产量降低，植物油需求增长，油脂油料价格将上涨至历史最高水平

2007年世界油籽产量降低。

2007年世界大豆、油菜籽、花生、葵花籽、棉籽、棕榈仁和椰子仁七种油籽的总产量为39132万吨，较上年的40641万吨降低1509万吨，降幅为3.7%。大豆产量和葵花籽产量大幅降低是导致2007年油籽总产量降低的主要原因。2007年世界大豆产量为22159万吨，同比降低1398万吨，降幅为5.9%（其中，美国大豆产量为7061万吨，同比下降1616万吨；中国产量为1400万吨，同比下降197万吨）；2007年世界葵花籽产量为2749万吨，同比降低266万吨，降幅为8.8%。虽然2007年油菜籽、棕榈仁量、花生和椰子仁产量有所增加，但难以弥补大豆和葵花籽产量的降幅。

表 2007年世界油籽品种产量状况

需求增长导致世界植物油库存降至三年来低点。

在石油价格上涨有利于生物柴油生产扩大的大背景下，2007年以来世界植物油需求大幅提高。2007年世界植物油工业消费量为2104万吨，较上年增长270万吨，增幅为14.7%（1997年－2002年世界植物油工业消费年均增幅为6.1%，2002年－2007年工业消费年均增幅为17.3%，高于前五年11.2个百分点）；2007年世界植物油食用消费为9934万吨，较上年增长355万吨，增幅为3.7%（1997年－2002年世界植物油食用消费年均增幅为4.5%，2002-2007年食用消费年均增幅为4.1%），两者总计增长625万吨，增幅为5.5%。与此相对应，2007年世界植物油产量仅增长494万吨，增幅为4.0%，世界植物油需求量的增长明显快于供给量的增长，从而导致2007年植物油库存水平降低至近三年来的低点。考虑到2007年世界植物油产量的增长是在油籽产量大幅下降的局面下取得的，即当年油籽压榨数量高于当年油籽产量，因此2007年世界油籽库存水平也降低至近四年来的低点。

世界油脂油料价格上涨至历史最高水平。

在世界油籽产量降低，油脂需求快速增长的影响下，2007年世界油脂油料市场价格上涨至历史高点。据国家粮油信息中心监测，12月27日，芝加哥豆油期货价格达到49.7美分/磅，大豆期货价格达到12.4美元/蒲式耳，马来西亚棕榈油期货价格达到3807林吉特/吨，均达到了历史新高。12月27日，阿根廷豆油对我国的C&F报价为1125美元/吨，较年初725美元/吨上涨400美元/吨，涨幅为55.2%。马来西亚24度棕榈油报价FOB为970美元/吨，较年初585美元/吨上涨385美元/吨，涨幅为65.8%。

世界植物油价格大幅上涨将推动2008年油籽播种面积增加

世界植物油市场长期以来有效需求不足的状况，在生物能源需求出现之后，正在发生根本性的变化。预计这种变化的影响将是持续的和不可逆转的。但目前已达到历史最高纪录的价格已经在促使世界一些主要油籽生产国增加产量。

从目前美国大豆和玉米的比价关系来看（2007年12月27日，美国芝加哥大豆期货市场价格为12.4美元/蒲式耳，玉米价格为4.55美元/蒲式耳），已经达到了历史最高的2.73:1（美国大豆和玉米的正常比价为2.3～2.4:1），这将促使美国农民减少玉米种植面积，转种大豆。有国外研究机构预测，按照目前的大豆玉米比价，美国大豆面积将增长290万公顷。南美地区大豆播种目前已经基本结束，2007年大豆价格的上涨也促使南美大豆播种面积出现220万公顷的增长。在中国，2007年底大豆和玉米的比价关系已经达到2.96:1的水平，这会促使2008年大豆播种面积在2007年基础上扩大100万公顷。同样，2007年油菜籽价格的大幅上涨也推动了我国冬播油菜籽面积出现提高。根据农业部最新的调查数据显示，我国2007年冬播油菜籽面积增长近65万公顷。

2008年上半年世界植物油市场价格将保持较高水平，甚至继续上涨

12月18日，美国政府通过了一项新的能源法案，其中规定到2012年美国生物柴油的法定用量为328万吨（2007年美国生物柴油使用量为116万吨）。因此，国外市场预测，2008年美国的大豆播种面积必须增长400万公顷以上才能够满足基于生物柴油需求增长而导致豆油需求提高的要求。以目前大豆和玉米的比价，美国大豆播种面积仅会增加290万公顷。因此，在2008年4月份美国农民确定播种意向之前，大豆和玉米的比价必须上升至3：1甚至更高的水平才能够促使美国大豆面积出现400万公顷的增长。即意味着美国芝加哥大豆期货价格将会上涨至15.5～15.5美元/蒲式耳，而玉米价格必须维持在目前的5.0～5.5美元/蒲式耳。在美国大豆价格上涨的带动下，世界植物油价格将继续出现上涨。

需要注意的是，国外研究机构的预测结果，并没有考虑到美国政府休耕土地投入使用的因素。2007年美国休耕的土地为1486万公顷。如果在2008年4月份之前，美国政府决定将部分休耕土地重新投入使用，扩大农作物的耕种面积。那么，美国大豆播种面积扩大400万公顷的目标会轻易实现，而不用通过大豆价格的持续上涨来实现播种面积的增加。

2008年下半年世界植物油价格预计逐步稳定

上半年影响大豆价格的主要因素是美国大豆和玉米播种面积的转换，将在5月份之后得到弱化。国际供求双方的关注重点将转向2008年美国和中国大豆产量。

　　按照2008年美国、巴西和中国大豆播种面积增长的预计（美国大豆播种面积扩大400万公顷，巴西扩大220万公顷，中国扩大100万公顷），2008年世界大豆产量将提高1540万吨左右，折油277万吨。如果再加上菜籽油、棕榈油和其它植物油产量的增长，预计2008年世界植物油产量将增长650万吨左右，基本能够满足2008年世界植物油需求增长的需要。

2008年第一季度，我国食用油供求平衡，但市场价格仍将受到来自国际市场的影响

国家粮油信息中心监测，2007年末国内食用油供求基本平衡。2007年前11个月，大豆进口量为2789万吨，同比增加204万吨，折油38万吨；豆油进口量为256万吨，同比增加128万吨；棕榈油进口量472万吨，同比基本持平；菜籽油进口量为34万吨，同比增加30万吨。各种油脂进口及油料折油同比增长196万吨，完全可以弥补2007年油菜籽产量降低70万吨（折油25万吨）和国产大豆产量降低200万吨（折油33万吨）的缺口，并能满足食用油刚性增长的需求。

　　国家粮油信息中心监测，目前我国订货基本正常。2008年第一季度，我国豆油到港量预计为70～80万吨，月均23～25万吨，基本与去年23万吨月均进口量相当。第一季度我国棕榈油到港量预计为110～120万吨，月均到港35～40万吨，也基本与2007年42万吨月均进口量持平。第一季度我国大豆进口量也将维持在250～300万吨之间。因此，2008年第一季度国内食用油市场供应不会出现数量问题。

　　由于我国的食用油需求自给率仅为40%，因此在世界植物油市场价格上涨的大环境下，即使我国食用油市场供应不出现数量问题，仍将受国际市场价格上涨因素影响。另外，国内市场产生了较为明显的看涨预期，贸易环节普遍增加存货，市场需求被放大。如国际市场价格继续上涨，国内食用油价格还会上涨。

我国植物油市场价格将出现回落

　　2008年5月份以后，我国冬播油菜籽将上市。大豆播种面积的增长也将为我国食用油市场带来更多的新增供给量，2008年国内油籽产量的提高将会为食用油市场营造一个更为宽松的市场环境。

　　根据农业部最新数据，冬播油菜籽面积将增长65万公顷，按照正常单产水平计算，2008年我国油菜籽产量将较2007年增长120万吨（折油44万吨）。由于第一季度我国南方地区受到了历史罕见的雨雪天气影响，今年秋播油菜籽产量可能会低于预期。需要注意的是，虽然我国秋播油菜籽产量增长幅度可能会受到前期天气灾害的影响，但进入2008年第二季度之后，我国棕榈油的到港量将出现大幅增长，从目前国内厂商的订货情况看，2008年第二季度我国棕榈油到港量将达到160～170万吨，月均55万吨左右，将远远高于2007年第二季度40万吨的月均到港量。棕榈油到港数量的增多将有效弥补油菜籽受灾后的产量损失。

预计我国2008年大豆播种面积扩大100万公顷，在天气状况正常情况下，预计产量增长185万吨（折油31万吨）。如果2008年我国其他油料产量与去年持平，那么下半年，我国国内食用油供应量将较2007年提高75万吨，从而促使国内食用油市场价格回落。